海螺日赚八千万，高价位水泥还能疯多久？2019市场需求被指下滑10%

“受环保政策高压，2018年水泥的采购价在波动的情况下仍上涨近100元/吨。一查环保，唐山地区就关掉很多水泥厂，(水泥)就物以稀为贵，价格就开始上涨。”北京金隅混凝土有限公司相关人士告诉《华夏时报》记者。

站在2017年水泥价格高点上持续上涨，过去的2018年，水泥价格可谓是一路“扬眉吐气”，甚至部分区域价格超过600元/吨，河南省更是出现有钱也买不到的“断供行情”。

与煤炭、钢铁相同，水泥行业也一直产能过剩，2014年，新疆地区和东北三省的水泥企业相继实施错峰生产，到2016年，水泥行业实现利润518亿元，同比大幅增长55%。此后错峰生产向全国各区域蔓延，随着错峰生产及环保风暴升级，水泥行业的产量有所减少，水泥价格有所提升，到2018年，水泥全行业实现利润超过1500亿元。

不过，2019年春节假期后，全国多地的水泥价格开始下调，2019年，基建对水泥需求能否对冲掉占水泥需求侧占比超50%的房地产可能出现的对水泥需求的下滑，水泥的价格将会如何演绎，成为各方关注的焦点。

价格上涨蝴蝶效应

“水泥价格上涨，直接增加我单位各项目的施工成本，再者影响了工程进度。”国内某千亿级建筑集团不愿具名相关人士在接受《华夏时报》记者采访时表示。

北京建工天津分公司有关人士也告诉本报记者，天津区域的商品混凝土价格上涨较多，2018年上涨80-100元/立方米左右。

上述千亿级建筑集团另一位人士则向记者进一步表示，“对于我们企业来说，水泥影响并不是很直接，公司都是使用商品混凝土，水泥价格上涨带动商品混凝土的价格上涨，从整个集团来看，商品混凝土价格从2017年300多元/立方米上涨至2018年的400多元/立方米，2018年上升100元/立方米。”

“公司实行区域联采，集合各个单位需求量，同时也可以跨区域联合采购，以量换价，公开招标时，选择优势的供应商来供货，能最大限度地降低采购成本，如果企业规模比较分散，需求量达不到一定程度，采购成本肯定更高，承担原材料价格风险也会更大。”上述建筑集团相关人士补充说。

据卓创资讯监测数据显示，2018年12月28日，PO42.5散装水泥均价为480.6元/吨，同比上涨了9.7%;从全年来看，2018年全国水泥均价为473.63元/吨，较2017年的451.82元/吨同比增长4.84%，而在2015年，全国水泥均价为330元/吨左右。

对于价格上涨，卓创资讯水泥分析师侯林林向《华夏时报》记者分析，近几年水泥价格上涨的原因基本趋同，一是供给侧的收缩，考虑到环保影响加上错峰生产的要求，熟料的资源偏紧，尤其在二季度、四季度更是尤为明显;二是从需求端看，2017年-2018年，房地产开工表现比较好，影响到商品混凝土量价齐高，带动了水泥的需求，此外，基建一直在放量，各地的重点项目、市政项目及棚改的红利一直存在。

据记者了解，成本对水泥的支撑并不多，以PO42.5散装水泥为例，吨成本在350元左右，全国的PO42.5散装水吨均价在2018年年末时已经达到450元以上。

而在水泥价格高涨的过程中，河南区域价格表现凶猛，吨价一度超过600元，甚至出现有价无货的短暂“断供”局面。

对此，侯林林认为，较长时间的错峰停窑导致了供需的错配。“实际上，2018年全年，河南省熟料线停窑有所放松，比较严峻的情况是在2017年的10月至2018年年初，河南省实施严格的错峰生产，停窑率高达90%以上，只有3-4条线承担民生工程不用停窑，而出于环保的考虑，停窑期也从3月15日延长至3月底或4月初，而在晋冀鲁豫地区，2月天气回暖，市场开始启动，则造成了供应紧张。”

“贫富不均”的水泥行业

海螺水泥净利润预计超过万科，令人忽略掉的东北地区、西北地区部分水泥企业仍陷亏损泥淖，水泥行业仍是一个“贫富不均”的行业。

海螺水泥近日发布的2018年预报显示，其实现归属于上市公司股东的净利润约285.39亿元至317.1亿元(最高日赚约8000万元)，同比增加80%-100%，通过对比三季报，海螺水泥的净利润预计将超过房企万科。

而对于这一情况，中国水泥协会秘书处主任张建新向《华夏时报》记者解释，水泥行业一半的利润进入了海螺水泥，表面看水泥行业利润很高，但主要是到了发展好的大型企业，很多华北、西北、东北等地的水泥企业发展并不是很好。

据记者了解，华东地区经济发展较快，对水泥的需求量及水泥的产量一直也较大，被誉为中国水泥行业的“粮仓”，甚至海螺水泥一家的产量就能与所占区域面积大但是产量不高的东北、西北、华北持平。

张建新还告诉记者，与其他行业相比，水泥行业工人的工资待遇比较低，工信部相关领导多次强调水泥行业利润高有问题，环保投入不足，工人工资低，如果工资及环保方面的成本补齐后，水泥行业的利润就不会特别高。

而目前看，整个水泥行业也在大整合。2016年10月11日，冀东集团完成了对金隅集团股权重组，解除了冀东集团的生存危机;在2018年7月底，金隅集团与冀东水泥双方完成了共同组建合资公司的任务;2019年1月9日晚间，金隅集团公告称，拟将水泥等业务相关资产，通过增资合资公司及现金出售两种方式注入冀东集团旗下冀东水泥，彻底解决同业竞争问题。

张建新表示，华北区域冀东与金隅曾是竞争对手，合并后恶性竞争消失，效益肯定会超预期增长。“之前两家打的(不可开交)，冀东亏损数亿元，面临摘牌，唐山市政府着急了，再加上津京冀一体化思路就要搞合作，金隅集团不断将冀东水泥并购，并将天津建材集团收购，实际上是京津冀地区的总体思路，受到上级主管部门的支持。”张建新回忆说。

而就两家水泥公司合作后，是否在解决同业竞争基础上，提升议价能力，上述千亿级建筑集团人士分析，可能会存在市场话语权提升的情况，但两公司合作也是一把双刃剑，从积极的方面看，大公司有相应的资源整合能力，管理成本也会降低，也更注重自身与客户的长期合作。

高价位能持续多久

在2018年持续高位的水泥价格，在2019年春节过后，却遭遇了低开，接下来水泥需求、价格将如何走，则备受下游企业关注。

据中国水泥网监测的全国水泥价格指数显示，长江地区、华东地区、中南地区的水泥价格指数均出现下滑。

对此，侯林林分析，2019年全国开工启动缓慢，一方面是全国范围的雨雪天气，部分地区还要持续到3月初;二是资金问题、房地产的开工预期影响。

“马上开春工地动工，其他大小水泥厂开工，导致价格有所下滑。”上述北京金隅混凝土有限公司相关人士则表示。

面对房地产发展下行预期及基建提升，水泥接下来的局面会是如何?

张建新表示，“水泥作为传统的原材料工业，目前也没有替代品，从国外的水泥行业发展情况看，有消费累计量指标，过去中国水泥消费量一直是呈现45度角上升，近几年进入了高位平台期间，根据目前的情况看，在坚持错峰生产的前提下，2019年的水泥生产量将处于高位波动，由于水泥保质期较短，生产量与使用量基本一致，2019年水泥行业整体较为乐观。”

不过，侯林林则认为，基建对冲房地产(可能的缺口)比较有压力。“水泥的需求端分为民用、房地产及基建，前些年3个领域对水泥的需求占比为30%、40%及30%，近几年民用对水泥的需求一直在下降，仅占到20%多，基建提升，房地产作为大头占到40%-50%，基建抵充了民用部分的减少,房地产占比较大，基建占比还没有超过房地产，如果房地产对水泥的需求用量减少，基建不能完全抵充房地产下滑的压力。”侯林林分析。

“2019年，房地产开发投资、土地成交等诸多指标都显示房地产的开工会很差，所以担心一直存在，部分水泥企业在考虑到基建开工的因素下，仍预计对水泥的需求比2018年下滑10%左右，”侯林林补充道，华东地区基建比较好，可能会托住底，如浙江省，市政和基建量都比较大，但对于大部分地区而言，房地产下行带来的压力是比较大的。

对于水泥价格方面走势，上述北京金隅混凝土有限公司相关人士则表示，市场瞬息万变，难以预测。“2019年，这并不好说，水泥价格受市场波动，受国家宏观调控影响严重，只要出一项政策，房地产调控或者环保调控，价格马上随着变动，谁都不敢预言。”上述北京金隅混凝土有限公司相关人士无奈直言。

中国水泥协会信息中心副主任、数字水泥网执行总裁陈柏林则分析说，“2019年(水泥行业)有望继续维持较高的价位和盈利水平，但持续上升的阻力较大。新增(点火)产能、差异化错峰、进口熟料将对局部市场产生阶段性的冲击，但2019年依旧是中央环保治理的重要年份，力度不会明显减弱，尤其是南部市场，对供给收缩的影响将持续。”

关键词： 水泥行业 市场需求